E mais dificil conseguir um acordo M&A em 2023, mas a procura mantem-se estavel

As avaliacoes e os volumes desceram para niveis que nao se registavam ha uma decada, mas os factores importantes continuam a garantir que a procura nao atinge o fundo do poco

Nova York, NY - 11 de outubro de 2023 - Umnovo relatorio da Law.com Compass Pacesetter Research (anteriormente conhecido como ALM Intelligence Pacesetter Research) conclui que os mercados de M&A enfrentam alguns ventos contrarios serios em 2023 na forma de desaceleracao economica (se nao recessoes diretas), alta inflacao (e o aumento das taxas de juros resultante, ou seja, altos custos de capital), mercados de financiamento restritos, aumento do ativismo antitruste, um clima geopolitico volatil e comercio cada vez mais politizado. Tanto os investidores como os mutuantes estao muito mais avessos ao risco, os conselhos de administracao estao nervosos e os consumidores preocupam-se com a despesa. Nao e de surpreender que o volume e os valores das transaccoes tenham diminuido, que as OPI tenham quase parado no inicio de 2023 e que as transaccoes transfronteiricas de grande dimensao se tenham tornado escassas. Mas, apesar de tudo isso, os mercados de M&A avancam com um forte crescimento em negocios de medio porte, add-ons e aquisicoes de tecnologia avancada. O private equity ainda esta cheio de po seco, enquanto o enorme aumento na atividade de negocios em 2021-2022 ensinou uma geracao de departamentos de financas corporativas sobre as vantagens de uma estrategia de gestao de portfolio mais ativa.

"A boa noticia para os provedores de servicos profissionais e que os clientes ainda veem o M&A como uma ferramenta importante em seu arsenal estrategico em 2023", disse Tomek Jankowski, Diretor - Law.com Compass Pacesetter Research. "O desafio esta em ajudar os clientes a fechar negocios e, em seguida, alcancar o valor (financeiro, operacional, talento, mercado geografico, aquisicao e implantacao de tecnologia, etc.) estabelecido na tese do negocio durante todo o ciclo de vida do ativo adquirido - em condicoes de mercado quase sem precedentes."

As principais tendencias identificadas nesta pesquisa incluem:

- 2021 e, em menor grau, 2022 foram anos recordes em termos de avaliacoes e volume de negocios - mas isso acabou, e 2023 apresenta desafios unicos em termos de recursos, financiamento, escrutinio regulatorio e ceticismo das partes interessadas (especialmente funcionarios)

- O aumento das pressoes sobre as transaccoes realca agora os pontos de fracasso das transaccoes, levando os fornecedores a concentrarem-se intensamente na fase inicial pre-transacao ou na(s) fase(s) posterior(es) (arrastando o processo de transacao) para garantir que a narrativa do investimento e solida e que este proporciona consistentemente o valor prometido

- Um dos principais pontos de rutura nos negocios em 2023 e a componente de capital humano, tanto do lado do direito do trabalho (TUPE) como do lado da retencao de talentos, de modo a que os negocios se tornem de facto projectos de transformacao da forca de trabalho

- A aquisicao de tecnologia avancada continua a ser um dos principais impulsionadores dos negocios, especialmente a IA geradora, enquanto as tecnologias avancadas tambem estao a apertar e a aperfeicoar o processo de transacao, como plataformas de dados baseadas na nuvem, salas de dados virtuais para due diligence ou AR/VR para inspecionar ativos remotamente

- Uma vez que a M&A se tornou mais dificil e dispendiosa, um numero crescente de clientes voltou-se para as empresas comuns como um passo intermedio "mais facil" - correndo o risco de ignorar a complexidade da criacao e gestao de empresas comuns, incluindo a saida

Uma dimensao importante da M&A em 2023 e a prevalencia de negocios tacticos centrados no mercado intermedio ou mais direccionados (por exemplo, add-ons), desafiando os prestadores de servicos profissionais orientados para negocios mais complexos e de maior escala.

O Conselho Consultivo da Pacesetter avaliou dezenas de fornecedores para chegar a vinte e quatro Inovadores reconhecidos pela sua capacidade de ajudar os clientes a navegar num ambiente de mercado cada vez mais complexo. A pesquisa e a analise tambem fornecem informacoes sobre a dinamica competitiva e as tendencias de prestacao de servicos que impulsionam a convergencia entre boutiques de tecnologia, bancos de investimento, servicos juridicos, consultoria de gestao e prestadores de servicos multiplos.

Neste relatorio, o Law.com Compass Pacesetter Research avalia a inovacao nas capacidades e ofertas de servicos M&A dos seguintes fornecedores: Absa, Accenture, AlixPartners, Alvarez & Marsal, Ankura, Axial, Bain & Company, BDO, Boston Consulting Group, Crowe, Deloitte, EY, FTI Consulting, Kearney, KPMG, L.E.K. Consulting, Lewis Silkin, Lotis Blue Consulting, McKinsey & Company, Mercer, Open Options, PwC, Rodl & Partner e Willis Towers Watson.

Law.com Compass Pacesetter Research fornece investigacao independente e objetiva a fornecedores e compradores de servicos profissionais e conhecimentos praticos que informam os processos de tomada de decisoes.

Para saber mais sobre a investigacao ou para obter a versao completa do Relatorio M&A de 2023 , aceda a:https://www.alm.com/intelligence/pacesetter-research-2/maservices/.

Para obtermais informacoes ou a versao completa da serie Law.com Compass Pacesetter Research, visite https://www.alm.com/intelligence/pacesetter-research/.

Sobre a ALM

A ALM e a empresa de media, informacao e inteligencia mais fiavel que apoia a pratica e os negocios dos profissionais dos sectores juridico, de seguros, imobiliario comercial e servicos financeiros. A ALM fornece dados, informacoes, insights, eventos e audiencias essenciais para o crescimento de negocios em todo o mundo para mais de 7 milhoes de profissionais. Visite alm.com para obter mais informacoes e visite www.alm.com/events/ para saber mais sobre os nossos proximos eventos. Siga-nos no Twitter em @ALMGlobal.