Pembina Pipeline toma medidas para proteger as partes interessadas e reduz significativamente os gastos de capital de 2020 em resposta ao declínio recente dos preços globais de energia

Todos os números financeiros são aproximados e em dólares canadenses, a menos que seja observado o contrário. Este comunicado refere-se ao lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (“EBITDA ajustado”), a razão dos fundos ajustados das operações para a dívida ajustada, e o fluxo de caixa distribuível baseado em taxas, que são medidas financeiras que não são definidas pelos Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (“GAAP”). Para obter mais informações, consulte “Medidas Não-GAAP” aqui.

CALGARY, – Em resposta à pandemia COVID-19 e ao recente declínio significativo nos preços globais de energia, a Pembina Pipeline Corporation (“Pembina” ou a “Empresa”) está tomando medidas para proteger todos os nossos stakeholders. O plano de ação da Pembina está focado em proteger a saúde de nossos funcionários e comunidades e garantir uma resposta decisiva para clientes e investidores, incluindo uma redução global de US$ 900 milhões a US$ 1,1 bilhão nos planos de gastos de capital da Empresa para 2020.

“Nestes tempos desafiadores, as prioridades da Pembina incluem proteger a saúde e a segurança de nossos funcionários e comunidades, garantir que a infraestrutura crítica continue a operar de forma segura e confiável e manter nossa forte posição financeira. Estamos confiantes de que estamos tomando as medidas necessárias para que possamos alcançar esses objetivos com sucesso”, afirmou Mick Dilger, presidente e diretor executivo da Pembina.

Dilger acrescentou: “Nos últimos anos, a Pembina tem melhorado seus negócios, não apenas maiores, através de esforços de diversificação focados. A aquisição de ativos de alta qualidade, como os gasodutos Alliance e Cochin e os ativos de armazenamento do Terminal de Edmonton, combinados com o desenvolvimento de ativos altamente contratados, como o sistema Peace Pipeline e o Complexo Duvernay, diversificaram a Pembina entre commodities e contrapartes dignas de crédito, ao mesmo tempo em que aumentam substancialmente nossa bacia e diversificação cambial. Essas ações, combinadas com nosso modelo de autofinanciamento, balanço forte e alta qualidade de contrato, resultam em um fluxo de caixa de alta qualidade e resiliente, o que nos permite proteger nossos dividendos, como sempre fizemos em recessões passadas.

Temos muitas alavancas à nossa disposição. Entramos em 2020 esperando uma contribuição mais temperada do nosso negócio de commodities em relação aos últimos dois anos, como refletido em nossa faixa de orientação. Com base na resiliência do negócio e nas ações decisivas que estamos anunciando hoje, permanecemos dentro de nossa faixa de orientação projetada, mantendo um futuro significativo, dado nosso conjunto de projetos de crescimento de alta qualidade e forte finanças posição.

“Quero agradecer aos nossos incríveis funcionários que fizeram a transição com sucesso para um ambiente ‘trabalho-de-casa’ em tão pouco tempo. Apesar dos acontecimentos recentes, estamos executando bem e estamos confiantes de que podemos atender às expectativas de todos os stakeholders da Pembina”, concluiu Dilger.

Fazendo nossa parte para proteger as pessoas e as comunidades

A segurança é nossa prioridade na Pembina e continuamos a tomar medidas para proteger a saúde de nossos funcionários e do público em resposta à pandemia do COVID-19.

O COVID-19 é um desafio global de saúde pública e estamos fazendo nossa parte em apoio aos esforços do governo e da comunidade para retardar a propagação do vírus. De acordo com as recomendações das autoridades de saúde, restringimos as viagens de negócios, cancelamos grandes reuniões em grupo e exigimos funcionários e empreiteiros não essenciais que possam trabalhar em casa para fazê-lo.

Fazendo nossa parte para os clientes

A Pembina tomou medidas para determinar a equipe essencial e a infra-estrutura crítica necessária para garantir o serviço ininterrupto aos nossos clientes, mantendo a segurança de nossos ativos, funcionários e outras partes interessadas. Estamos focados no processamento e transporte da quantidade máxima de produto para nossos clientes, apoiando assim seu fluxo de caixa.

Tomando medidas imediatas e decisivas para os investidores

À luz do rápido e significativo declínio dos preços globais de energia e da incerteza quanto à duração dessa recessão, a Pembina tomou a decisão prudente de adiar alguns de seus projetos de expansão previamente anunciados para refletir a realidade atual do mercado. Os seguintes projetos serão adiados:

• Expansões da Fase VII, VIII e IX do Gasoduto da Paz, representando US$ 1,55 bilhão do capital total;
• Instalação de Co-geração da Imperatriz, representando US$ 120 milhões de capital;
• Expansão do Terminal Prince Rupert, representando US$ 175 milhões de capital; E
• O investimento da Pembina na planta integrada de desidrogenação de propano e na instalação de atualização de polipropileno, representando US$ 2,7 bilhões de capital, líquido para Pembina.

Além de adiar os gastos de capital nesses grandes projetos, os gastos adicionais discricionários de capital foram retirados do orçamento de capital da Pembina para 2020.

O impacto dessas medidas resulta em uma redução de US$ 900 milhões para US$ 1,1 bilhão, ou aproximadamente 40 a 50%, para o orçamento de capital anunciado anteriormente para 2020 da Companhia de US$ 2,3 bilhões. A Pembina agora espera que seu orçamento de capital revisado para 2020 seja de US$ 1,2 bilhão a US$ 1,4 bilhão. Essas reduções de gastos serão direcionadas para reduzir a alavancagem da Pembina e melhorar sua posição financeira. É importante ressaltar que essas medidas não terão impacto no negócio base existente da Pembina ou em sua capacidade de continuar operando de forma segura e confiável.

A Pembina avançará seu foco nas atividades de otimização, que acreditamos que podem criar capacidade incremental adicional de gasodutos com gastos mínimos de capital e apoiar o crescimento da produção de curto prazo dos produtores. Além disso, pretendemos concentrar nossos gastos de capital remanescentes nos principais segmentos restritos dos gasodutos para garantir a máxima flexibilidade para atender às necessidades dos clientes e cumprir os compromissos de volume de produção existentes.

O planejamento, a engenharia e o trabalho regulatório realizado até o momento nos projetos diferidos permitirão que a Pembina retome rapidamente esses projetos para atender às necessidades de nossos clientes quando os preços globais de energia e o ambiente econômico mais amplo apoiarem tal ação. Até lá, continuaremos a trabalhar com nossos clientes produtores para avaliar suas necessidades de serviço sem fluxo à luz do atual ambiente de preços de commodities.

Dado o seu estágio avançado de construção, a Pembina ainda espera colocar cerca de US$ 1,3 bilhão, líquido para a Pembina, de novos projetos em serviço durante 2020, incluindo a Expansão fase VI do Gasoduto da Paz, Duvernay III, Fracionamento de Imperatriz, Desenvolvimentos Hythe e a fase inicial do Terminal Rupert Rupert, entre outros, para apoiar o crescimento da Pembina em 2020 e além.

Os projetos adiados deveriam entrar em vigor em grande parte entre 2021 e 2023 e, portanto, não impactarão materialmente o EBITDA ajustado da Pembina para 2020. Neste momento, a Pembina acredita ter tomado medidas, o que permitirá que a Companhia permaneça dentro da faixa de orientação previamente divulgada, embora prevista para estar próxima da extremidade inferior do mesmo.

“O negócio da Pembina é resiliente e se mantém forte diante desses desafios atuais. Um compromisso inabalável com nossos guardrails financeiros tem sido um princípio norteador por muitos anos e, como resultado, Pembina está bem posicionada. Esses guardrails, além das ações recentemente tomadas, destacam nossa capacidade de preservar nosso já forte balanço patrimonial ao financiar nossos negócios em andamento, incluindo o programa de capital reduzido de 2020”, disse Scott Burrows, vice-presidente sênior e diretor financeiro da Pembina.

• O negócio subjacente permanece altamente contratado, com aproximadamente 85% do EBITDA ajustado de 2019 suportado por contratos baseados em taxas de longo prazo, incluindo aproximadamente 62% provenientes de contratos de custo de serviço ou de take-or-pay sem volume ou risco de preço.
• A exposição direta a commodities nos negócios da Pembina está limitada à Divisão de Marketing & Novos Empreendimentos. A Divisão de Marketing & Novos Empreendimentos representou aproximadamente 15% do EBITDA ajustado global da Pembina em 2019 e aproximadamente 45% foi gerado por atividades de comercialização de gás natural e líquidos de gás natural e 55% por petróleo bruto e atividades de marketing condensado. Em 2020, Pembina tem hedge de 50 por

de sua exposição ao spread frac, excluindo Aux Sable,em níveis médios para o ano civil que estão aproximadamente 70 a 80 por cento acima dos níveis implícitos da faixa dianteira a partir de 17 de março de 2020.

• Aproximadamente 80% da exposição ao crédito da Companhia é com grau de investimento e contrapartes divididas, bem como contrapartes garantidas por cartas de crédito. Além disso, o grau de não investimento e a exposição de contraparte separação são diversificados em vários setores.
• O balanço é forte. A Pembina é classificada como BBB com perspectiva estável pela Standard & Poor’s (“S&P”) e BBB com tendência estável pela DBRS Limited. Durante o último choque de preços do petróleo em 2014-2016, o rating BBB da Pembina permaneceu intacto e a Companhia está totalmente comprometida em proteger seu rating BBB mais uma vez. Para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2019, a proporção de fundos ajustados da Pembina das operações para a dívida ajustada, conforme definido pela metodologia da S&P, foi de 18,4%, o que está confortavelmente dentro da extremidade superior da faixa estipulada pela agência para um rating BBB para Pembina de 15 a 20%. Após a normalização para o efeito da aquisição da Kinder Morgan Canada Limited e da parte dos EUA do Pipeline Cochin, ou seja, a data de fechamento de 16 de dezembro de 2019, 16 dias de contribuição para os resultados de 2019 e o financiamento da dívida incorrido, essa mesma razão foi de aproximadamente 23% – significativamente acima da faixa BBB.
• A Pembina tem ampla liquidez, com US$ 1,5 bilhão de caixa disponível e capacidade de empréstimo em sua linha de crédito a partir de 17 de março de 2020, além de um adicional de US$ 750 milhões de capacidade por meio de um recurso de sanfona (sujeito às condições usuais, incluindo o consentimento dos credores) e esta facilidade não amadurece até 2024. A vida média ponderada global da dívida de Pembina é de 12,7 anos, com apenas US$ 73 milhões em notas de médio prazo com vencimento em 2020 e menos de 15% dos vencimentos da dívida da Pembina que ocorrem até 2022.
• O dividendo ordinário da Pembina de US$ 0,21 por ação por ação por mês é mais do que coberto por fluxos de caixa baseados em taxas, o que significa que a Companhia não depende do preço direto da commodity exposto parte do negócio para apoiar o dividendo. Em 2019, o dividendo de ações ordinárias da Pembina representou apenas 73% do fluxo de caixa distribuível baseado em taxas, ou uma taxa de pagamento total de dividendos de 54%. Além disso, após o aumento de US$ 0,01 por ação no dividendo mensal da Pembina que entrou em vigor em janeiro de 2020,o Conselho de Administração da Companhia não pretende prosseguir com um aumento adicional de dividendos para o restante de 2020.
• A Pembina continua a progredir no início deste ano para perseguir vendas de ativos não essenciais na faixa de US$ 200 a US$ 500 milhões.

Os maiores ativos da Pembina são nosso povo e as relações que temos com nossos clientes, investidores e as comunidades em que temos presença. Continuaremos a manter nossos stakeholders no topo da mente e apoiados enquanto navegamos por esses eventos. Estamos preparados para ajustar nossa resposta conforme necessário e continuaremos a basear nossas decisões em recomendações de especialistas em saúde pública, nossa avaliação contínua dos preços globais de energia e o impacto nos negócios da Pembina e de nossos clientes.

Sobre Pembina

A Pembina Pipeline Corporation, com sede em Calgary,é uma empresa líder em transportes e serviços midstream que atende a indústria de energia da América do Norte há 65 anos. A Pembina possui um sistema integrado de gasodutos que transportam diversos líquidos de hidrocarbonetos e produtos de gás natural produzidos principalmente no oeste do Canadá. A Companhia também possui instalações de coleta e processamento de gás; um negócio de infraestrutura de petróleo e líquidos de gás natural e logística; está crescendo um negócio de terminais de exportação; e atualmente está desenvolvendo uma instalação petroquímica para converter propano em polipropileno. Os ativos integrados e as operações comerciais da Pembina ao longo da maior parte da cadeia de valor dos hidrocarbonetos permitem oferecer um espectro completo de serviços de midstream e marketing para o setor de energia. A Pembina está comprometida em identificar oportunidades adicionais para conectar a produção de hidrocarbonetos a novos locais de demanda por meio do desenvolvimento de infraestrutura que ampliaria ainda mais a oferta de serviços da Pembina ao longo da cadeia de valor dos hidrocarbonetos. Esses novos desenvolvimentos contribuirão para garantir que os hidrocarbonetos produzidos na Bacia Sedimentar do Canadá Ocidental e nas outras bacias onde a Pembina opera possam atingir os mercados de maior valor em todo o mundo.

Propósito de Pembina:

Ser líder no compartilhamento de soluções integradas de infraestrutura conectando mercados globais;

• Os clientes nos escolhem primeiro por serviços confiáveis e de valor agregado;
• Os investidores recebem retornos totais sustentáveis líderes do setor;
• Os funcionários dizem que somos o ’empregador de escolha’ e valorizam nossa cultura de trabalho segura, respeitosa, colaborativa e justa; E
• As comunidades nos acolhem e reconhecem o impacto positivo líquido de nosso compromisso social e ambiental.

A Pembina está estruturada em três Divisões: Divisão de Pipelines, Divisão de Instalações e Divisão de Marketing & Novos Empreendimentos.

As ações ordinárias da Pembina negociam nas bolsas de Valores de Toronto e Nova York PPL e PBA, respectivamente. Para mais informações, visite www.pembina.com.

Informações e declarações prospectivas

Este documento contém certas declarações prospectivas e informações prospectivas (coletivamente, “declarações prospectivas”), incluindo declarações prospectivas dentro do significado das disposições de “porto seguro” dos títulos aplicáveis legislação, que se baseia nas expectativas, estimativas, projeções e premissas atuais de Pembina à luz de sua experiência e sua percepção das tendências históricas. Em alguns casos, declarações prospectivas podem ser identificadas por terminologias como “continuar”, “antecipar”, “agendar”, “vontade”, “espera”, “estimar”, “potencial”, “planejada”, “futuro” e expressões semelhantes sugerindo eventos futuros ou futuros Desempenho.

Em particular, este documento contém declarações prospectivas, incluindo certas perspectivas financeiras, relativas, sem limitação, à seguinte estratégia corporativa da Pembina, incluindo a redução para o seu programa de gastos de capital em 2020, o diferimento de certos projetos de expansão e a busca de certas vendas de ativos não essenciais; planos e expectativas de gastos de capital, incluindo o foco na redução da alavancagem; resultados financeiros esperados e desempenho para 2020; expectativas sobre atividades do setor e oportunidades de desenvolvimento; expectativas sobre oportunidades futuras de crescimento e demanda por nossos serviços; expectativas em relação a novos desenvolvimentos corporativos; planejamento, construção, estimativas de despesas de capital, cronogramas, locais, aplicações e aprovações regulatórias e ambientais, capacidade esperada, volumes incrementais, datas em serviço, direitos, atividades e operações com relação ao planejado novas construções ou expansões em gasodutos existentes, instalações de serviços de gás, instalações de fracionamento, terminais, instalações de armazenamento e hub, operações de instalações e sistemas e níveis de throughput; o nível futuro e a sustentabilidade dos dividendos de caixa que a Pembina pretende pagar aos seus acionistas e incluindo os fluxos de caixa futuros esperados e a suficiência dos mesmos.

As declarações prospectivas baseiam-se em certas suposições que a Pembina fez em relação a ela si na data deste comunicado de imprensa sobre, entre outras coisas: níveis de atividade de exploração e desenvolvimento da indústria de petróleo e gás e a região geográfica de tal atividade; o sucesso das operações e projetos de crescimento da Pembina; preços de commodities predominantes e taxas de câmbio; a capacidade da Pembina de manter as classificações atuais de crédito; a disponibilidade de capital para financiar os futuros requisitos de capital relativos aos ativos e projetos existentes; custos operacionais futuros; custos geotécnicos e de integridade; que quaisquer projetos de terceiros relacionados aos projetos de crescimento da Pembina serão sancionados e concluídos conforme o esperado; que qualquer c necessário

Acordos omerciais podem ser alcançados; que todas as aprovações regulatórias e ambientais necessárias possam ser obtidas nos termos necessários em tempo hábil; que as contrapartes cumprirão os contratos em tempo hábil; que não há imprevistos que impeçam a realização de contratos ou a conclusão das instalações pertinentes; que não há custos materiais imprevistos relativos às instalações que não são recuperáveis pelos clientes; juros e taxas de impostos vigentes; leis e regulamentos regulatórios, tributários e ambientais vigentes; manutenção das margens operacionais; a quantidade de passivos futuros relativos a ações judiciais e incidentes ambientais; e a disponibilidade de cobertura as apólices de seguro da Pembina (inclusive no que diz respeito à apólice de seguro de interrupção de negócios da Pembina).

Embora Pembina acredite que as expectativas e fatores materiais e suposições refletidas nessas declarações prospectivas sejam razoáveis a partir da data deste presente, não pode haver garantia de que essas expectativas, fatores e suposições se provarão corretas. Essas declarações prospectivas não são garantias de desempenho futuro e estão sujeitas a uma série de riscos e incertezas conhecidos e desconhecidos, incluindo, mas não se limitando a: a força e as operações da indústria de produção de petróleo e gás natural e dos preços relacionados às commodities; o ambiente regulatório e as decisões; o impacto das entidades competitivas e dos preços; escassez de mão-de-obra e material; dependência de relacionamentos e acordos-chave; não desempenho ou inadimplência por contrapartes a acordos que a Pembina ou uma ou mais de suas afiliadas firmou em relação aos seus negócios; ações de autoridades governamentais ou regulatórias, incluindo mudanças nas leis e tratamento tributários, mudanças nas taxas de royalties, iniciativas ou políticas de mudança climática ou aumento da regulação ambiental; a não realização dos benefícios ou sinergias antecipadas de aquisições (incluindo a aquisição da Kinder Morgan Canada Limited e da parte dos EUA do Cochin Pipeline), questões de integração ou de outra forma; flutuações nos resultados operacionais; condições econômicas e de mercado gerais adversas no Canadá, América do Norte e em todo o mundo, incluindo mudanças, ou fraquezas prolongadas, conforme aplicável, em taxas de juros, taxas de câmbio, preços de commodities, tendências de oferta/demanda e níveis gerais de atividade da indústria; riscos relacionados a epidemias generalizadas ou surtos de pandemia, incluindo a pandemia COVID-19; a capacidade de acessar várias fontes de dívida e capital próprio; mudanças nas classificações de crédito; risco de crédito de contraparte; riscos de tecnologia e segurança cibernética; e alguns outros riscos detalhados de tempos em tempos nos documentos de divulgação pública da Pembina disponíveis na www.sedar.com, www.sec.gov e através do site da Pembina em www.pembina.com.

As estimativas de EBITDA ajustado de 2020 estabelecidas neste comunicado de imprensa podem ser consideradas como informações financeiras orientadas para o futuro ou uma perspectiva financeira para os fins das leis de valores mobiliários canadenses aplicáveis. As perspectivas financeiras e as informações financeiras orientadas para o futuro contidas neste comunicado de imprensa sobre o desempenho financeiro prospectivo (incluindo o EBITDA ajustado futuro) são baseadas em premissas sobre eventos futuros, incluindo condições econômicas e cursos de atuação propostos, com base na avaliação da administração das informações relevantes disponíveis atualmente e para se tornarem disponíveis no futuro. Essas projeções contêm declarações prospectivas e são baseadas em uma série de suposições materiais e fatores estabelecidos acima. Os resultados reais podem diferir significativamente das projeções aqui apresentadas. Veja acima para uma discussão sobre os riscos que podem fazer com que os resultados reais variem. As informações financeiras orientadas para o futuro e as perspectivas financeiras contidas neste comunicado de imprensa foram aprovadas pela administração a partir da data deste comunicado à imprensa. Os leitores são advertidos de que tais perspectivas financeiras e informações financeiras futuras contidas neste momento não devem ser usadas para outros fins que não aqueles para os quais são divulgados aqui. A Pembina e sua gestão acreditam que as informações financeiras prospectivas foram preparadas de forma razoável, refletindo as melhores estimativas e julgamentos da administração, e representam, ao melhor dos conhecimentos e opiniões da administração, as da Companhia curso esperado de ação. No entanto, como essas informações são altamente subjetivas, ela não deve ser baseada como necessariamente indicativa de resultados futuros.

Esta lista de fatores de risco acima não deve ser interpretada como exaustiva. Os leitores são avisados de que eventos ou circunstâncias podem fazer com que os resultados diferam materialmente daqueles previstos, previstos ou projetados. As declarações prospectivas contidas neste documento falam apenas a partir da data deste documento. A Pembina não assume qualquer obrigação de atualizar ou revisar publicamente quaisquer declarações ou informações prospectivas contidas neste, exceto conforme exigido pelas leis aplicáveis. As declarações prospectivas contidas neste documento são expressamente qualificadas por esta declaração de advertência.

Medidas não-GAAP

Neste comunicado de imprensa, a Pembina utilizou os termos EBITDA ajustado, incluindo a orientação ebitda ajustada de 2020, a razão dos fundos ajustados das operações para a dívida ajustada e o fluxo de caixa distribuível baseado em taxas, que não têm qualquer significado padronizado o GAAP. Uma vez que essas medidas financeiras não-GAAP não têm um significado padronizado prescrito pelo GAAP e, portanto, são improváveis de serem comparáveis a medidas semelhantes apresentadas por outras empresas, as regulamentações de valores mobiliários exigem que as medidas financeiras não-GAAP sejam claramente definido, qualificado e reconciliado com sua medida GAAP mais próxima. Essas medidas não-GAAP são calculadas e divulgadas de forma consistente de período a período. Itens de ajuste específicos só podem ser relevantes em determinados períodos. A intenção das medidas não-GAAP é fornecer informações úteis adicionais respeitando o desempenho financeiro e operacional da Pembina para investidores e analistas e as medidas não têm qualquer significado padronizado o GAAP.  A razão entre os fundos ajustados das operações para a dívida ajustada é uma razão definida e utilizada pelas agências de rating da Pembina na avaliação da valorização do crédito da Companhia. O fluxo de caixa distribuível baseado em taxas é definido como EBITDA ajustado baseado em taxas inteiras mais a parcela baseada em taxas de distribuições de investimentos contabilizados em ações, dividendos de ações menos preferenciais, juros e impostos ilustrativos em dinheiro. A administração acredita que o fluxo de caixa distribuível baseado em taxas fornece aos investidores um valor útil, o que mostra a capacidade histórica da Pembina de pagar dividendos sobre suas ações ordinárias.  As medidas não devem ser consideradas isoladamente ou utilizadas em substituição às medidas de desempenho preparadas de acordo com o GAAP.

Outros emissores podem calcular essas medidas não-GAAP de forma diferente. Os investidores devem ser advertidos de que essas medidas não devem ser interpretadas como alternativas aos ganhos, fluxo de caixa das atividades operacionais ou outras medidas de resultados financeiros determinadas de acordo com o GAAP como um indicador do desempenho da Pembina. Para obter informações adicionais sobre medidas não-GAAP, incluindo reconciliações, as medidas mais diretamente comparáveis reconhecidas pelo GAAP, consulte a discussão e análise da gestão de Pembina para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2019, que está disponível on-line em www.sedar.com, www.sec.gov e através do site da Pembina em www.pembina.com.

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