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May 8, 2020 3:19 AM ET

Saul Centers, Inc. reporta resultados do primeiro trimestre de 2020


iCrowd Newswire - May 8, 2020

Saul Centers, Inc.  um fundo de investimento imobiliário de capital próprio (“REIT”), anunciou seus resultados operacionais para o trimestre encerrado em 31 de março de 2020 (“Trimestre de 2020”).  A receita total do trimestre de 2020 diminuiu para US$ 56,9 milhões, de US$ 59,8milhões no trimestre encerrado em 31 de março de 2019 (“Trimestre de 2019”).  O lucro líquido diminuiu para US$ 16,8milhões no trimestre de 2020, de US$ 17,1 milhões para o trimestre de 2019.  O lucro líquido diminuiu devido a (a) menor receita, principalmente taxas de rescisão de locação(US $ 1,4 milhão),(b) renda base mais baixa, principalmente devido ao vencimento de locação e relocação das âncoras de supermercado em Seven Corners, que abriu em março de 2020, e nas lojas da Fairfax, projetadas para abrir no terceiro trimestre de 2020 (coletivamente, US$ 0,4milhões) e (c) menores recuperações de despesas líquidas de despesas imobiliárias(US$ 0,2 milhões),parcialmente compensadas por (d) menor despesa com juros, líquidos e amortização de custos de dívida diferidos devido a juros capitalizados mais altos(US$ 1,6milhão). O lucro líquido disponível aos acionistas ordinários foi de US$ 10,5milhões(US$ 0,45 por ação diluída) para o trimestre de 2020, inalterado em relação ao trimestre de 2019 (US$ 0,46 por ação diluída).

A mesma receita imobiliária diminuiu US $ 2,0 milhões (3,5%) e a mesma receita operacional de imóveis diminuiu US $ 1,3 milhão (3,0%) para o Trimestre de 2020 em relação ao trimestre de 2019.  Definimos a mesma receita patrimonial como receita total menos a receita de imóveis não em operação durante a totalidade dos períodos de relatórios comparáveis.  Definimos o mesmo lucro operacional patrimonial como lucro líquido mais (a) despesa com juros, líquido e amortização de custos de dívida diferida, (b) depreciação e amortização de custos de arrendamento diferido, (c) despesas gerais e administrativas e (d) alteração no valor justo dos derivativos menos (e) ganhos na venda de imóveis e (f) os resultados de imóveis que não estavam em operação durante a totalidade dos períodos comparáveis.  O lucro operacional do shopping center para o trimestre de 2020 totalizou US$ 32,5 milhões, uma redução de US$ 0,9 milhão em relação ao trimestre de 2019.  A receita operacional de propriedade de uso misto totalizou US$ 10,1 milhões, uma redução de US$ 0,4milhão em relação ao trimestre de 2019. A queda no lucro operacional do shopping center foi principalmente resultado de taxas de rescisão mais baixas (US $ 0,9milhões). A redução da receita operacional de imóveis de uso misto foi principalmente o resultado de (a) recuperação de despesas menores líquidas de despesas imobiliárias (US $ 0,3 milhões) e (b) menor renda de estacionamento(US $ 0,1milhão).

Até 31 de março de 2020, 95,3% da carteira comercial foi arrendada (sem incluir a carteira residencial), ante 95,2% em 31 de março de 2019.  Na mesma base imobiliária, 95,3% da carteira comercial foi arrendada a partir de 31 de março de 2020, ante 95,7% em 31 de março de 2019.  Até 31 de março de 2020, a carteira residencial estava 96,7% arrendada contra 99,0% em 31 de março de 2019.

Os fundos provenientes de operações (“FFO”) disponíveis aos acionistas comuns e juros não controladores (após deduzir dividendos preferenciais) foram de US$ 25,3 milhões (US$ 0,81 por ação diluída) no trimestre de 2020, em comparação com US$ 25,8 milhões (US$0,84 por ação diluída) no trimestre de 2019.  O FFO é uma medida de ganho suplementar não-GAAP que a Companhia considera significativa na medição de seu desempenho operacional.  Uma reconciliação do lucro líquido com ffo está anexada a este comunicado de imprensa.  A diminuição do FFO disponível para os acionistas comuns e os interesses não controladores deveu-se principalmente a (a) menor receita, principalmente taxas de rescisão de locação(US $ 1,4milhão), (b) renda base mais baixa, principalmente devido ao vencimento de locação e relocação dos âncoras de supermercado em Seven Corners, que abriu em março de 2020, e nas lojas da Fairfax, projetadas para abrir no terceiro trimestre de 2020 (coletivamente, US $ 0,4 milhões) e (c) menores recuperações de despesas líquidas de despesas imobiliárias (US $ 0,2 milhões), parcialmente compensadas por (d) menor despesa com juros, líquido e amortização de custos de dívida diferida devido a juros capitalizados mais elevados (US $ 1,6 milhão).

Uma nova cepa de coronavírus (“COVID-19”) foi relatada ter surgido em Wuhan, China em dezembro de 2019, e desde então se espalhou globalmente, inclusive para todos os estados dos Estados Unidos.  Em 11 de março de 2020, a Organização Mundial da Saúde declarou o COVID-19 uma pandemia, e em 13 de março de 2020, os Estados Unidos declararam emergência nacional em relação ao COVID-19.  Como resultado, a pandemia COVID-19 está afetando negativamente quase todas as indústrias direta ou indiretamente.

As ações tomadas pelos governos federal, estaduais e locais para mitigar a disseminação do novo coronavírus (“COVID-19”) ordenando o fechamento de empresas não essenciais e ordenando que os residentes geralmente ficassem em casa resultaram em muitos de nossos inquilinos anunciando fechamentos obrigatórios ou temporários de suas operações e/ou solicitando ajustes em seus termos de locação.  Especialistas prevêem que a pandemia COVID-19 desencadeará um período de desaceleração econômica global ou uma recessão global.  O COVID-19 pode ter um efeito material e adverso sobre ou causar interrupção em nossos negócios ou condições financeiras, resultados de operações, fluxos de caixa e o valor de mercado e preço de negociação de nossos títulos.

Enquanto os supermercados, farmácias, bancos e lojas de melhoria satisfazem geralmente, os restaurantes, se abertos, estão operando apenas com entrega e pick-up lateral, e a maioria dos serviços e serviços de saúde, beleza, academias e outros negócios não essenciais permanecem fechados.  A partir de 5 de maio de 2020, aproximadamente 32% das despesas de renda e despesas operacionais e de impostos imobiliários da Companhia para abril de 2020 permanecem não pagas, excluindo aluguel sujeito a contratos de diferimento executados que totalizam aproximadamente US $ 355.600 (2%).  A Companhia geralmente não está cobrando taxas atrasadas ou juros inadimplentes sobre esses pagamentos vencidos e, em muitos casos, acordos adicionais de diferimento de aluguel estão sendo negociados para permitir aos inquilinos alívio temporário quando necessário. Para uma discussão adicional sobre como a pandemia COVID-19 impactou os negócios da Companhia, consulte a Parte 1, Item 2 (Discussão e Análise da Condição Financeira e Resultados das Operações) do nosso Relatório Trimestral sobre o Formulário 10-Q para o trimestre encerrado em 31 de março de 2020.

Saul Centers, Inc. é um REIT de capital auto-administrado e auto-administrado com sede em Bethesda, Maryland,que atualmente opera e gerencia um portfólio imobiliário de 60 propriedades que inclui (a) 50 centros comerciais comunitários e de bairro e seis propriedades de uso misto com aproximadamente 9,4 milhões de metros quadrados de área leasável e (b) quatro propriedades terrestres e de desenvolvimento. Aproximadamente 85% da receita operacional dos Centros Saul é gerada por propriedades na região metropolitana de Washington, DC/Baltimore.

Declaração de Porto Seguro

Certos assuntos discutidos neste comunicado de imprensa podem ser considerados declarações prospectivas dentro do significado das leis federais de valores mobiliários.  Para essas declarações, reivindicamos a proteção do porto seguro para declarações prospectivas contidas na Lei de Reforma de Litígios de Títulos Privados de 1995.  Embora a Companhia acredite que as expectativas refletidas nas declarações prospectivas são baseadas em suposições razoáveis, ela não pode dar nenhuma garantia de que suas expectativas serão alcançadas.  Esses fatores incluem, mas não se limitam a, th

e fatores de risco descritos em nosso Relatório Anual sobre (i) Formulário 10-K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2019 e (ii) nosso Relatório Trimestral sobre o Formulário 10-Q para o trimestre encerrado em 31 de março de 2020 e incluem as seguintes condições econômicas e imobiliárias adversas gerais, (ii) a incapacidade dos grandes inquilinos de continuar pagando suas obrigações de aluguel devido à falência, insolvência ou uma recessão geral em seus negócios, (iii) riscos de financiamento, como a incapacidade de obter patrimônio, dívida ou outras fontes de financiamento ou refinanciamento em condições favoráveis à Companhia, (iv) a capacidade da Companhia de levantar capital com a venda de seus ativos, (v) mudanças nas leis governamentais e regulamentos e capacidade da administração de estimar o impacto de tais mudanças , (vi) o nível e a volatilidade das taxas de juros e a capacidade da administração de estimar o impacto disso, (vii) a disponibilidade de oportunidades adequadas de aquisição, disposição, desenvolvimento e redesenvolvimento, e riscos relacionados a aquisições não executáveis de acordo com nossas expectativas, (viii) aumentos nos custos operacionais, (ix) mudanças na política de dividendos para as ações ordinárias e preferenciais da Companhia e a capacidade da Companhia de pagar dividendos nos níveis atuais, (x) a redução da receita da Companhia no caso de múltiplas rescisões de locação por inquilinos ou uma falha de vários inquilinos em ocupar suas instalações em um shopping center, (xi) encargos de prejuízo, (xii) mudanças inesperadas na intenção ou capacidade da Companhia de pré-pagar determinada dívida antes do vencimento e (xiii) uma epidemia ou pandemia (como o surto e a disseminação mundial do novo coronavírus (“COVID-19”)) , e as medidas que os governos internacionais, federais, estaduais e locais, agências, autoridades policiais e/ou de saúde implementam para enfrentá-lo, que podem (como com o COVID-19) precipitar ou exacerbar um ou mais dos riscos acima mencionados e/ou outros riscos, e interromper ou impedir significativamente que operem nossos negócios no curso ordinário por um período prolongado.  Dadas essas incertezas, os leitores são advertidos a não confiar indevidamente em quaisquer declarações prospectivas que fizermos, incluindo as deste comunicado de imprensa.  Exceto como pode ser exigido por lei, não prometemos atualizar nenhuma das declarações prospectivas como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma.  Você deve analisar cuidadosamente os riscos e fatores de risco incluídos no (i) nosso Relatório Anual sobre o Formulário 10-K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2019 e (ii) nosso Relatório Trimestral sobre o Formulário 10-Q para o trimestre encerrado em 31 de março de 2020.

Saul Centers, Inc.

Balanços Consolidados

(Em milhares)

 
 
 

31 de março,
2020

 

31 de dezembro,
2019

 

(Não auditado)

Ativos

     

Investimentos imobiliários

     

Terra

$

453,322

   

$

453,322

 

Edifícios e equipamentos

1,300,605

   

1,292,631

 

Construção em andamento

345,880

   

335,644

 
 

2,099,807

   

2,081,597

 

Depreciação acumulada

(572,912)

   

(563,474)

 
 

1,526,895

   

1,518,123

 

Equivalentes em dinheiro e dinheiro

31,935

   

13,905

 

Contas a receber e lucro acumulado, líquido

49,994

  &

nbsp;

52,311

 

Custos de locação diferidos, líquidos

27,546

24,083

 

Despesas pré-pagas, líquidas

3,611

5,363

 

Outros ativos

4,859

4,555

 

Total de ativos

$

1,644,840

$

1,618,340

Passivos

Notas a pagar

$

798,343

$

821,503

 

Facilidade de empréstimo a prazo a pagar

74,716

74,691

 

Facilidade de crédito rotativo a pagar

123,507

86,371

 

Empréstimo de construção a pagar

122,510

108,623

 

Dividendos e distribuições a pagar

19,350

19,291

 

Contas a pagar, despesas acumuladas e outros passivos

35,122

35,199

 

Renda diferida

24,686

29,306

 

Passivo total

1,198,234

1,174,984

Equidade

Ações preferenciais, 1.000.000 ações autorizadas:

Série D Cumulativa Resgatável, 30.000 ações emitidas e em circulação

75,000

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s=”prngen8″ colspan=”2″ nowrap=”nowrap”>

75,000

 

Série E Cumulativa Resgatável, 44.000 ações emitidas e em circulação

110,000

110,000

 

Ações ordinárias, valor nominal de $0,01, 40.000.000 ações autorizadas, 23.326.963 e 23.231.240 ações emitidas e em circulação, respectivamente

233

232

 

Capital adicional pago

415,962

410,926

 

Distribuições acima do lucro acumulado

(223,075)

(221,177)

 

Total Saul Centers, Inc. equity

378,120

374,981

 

Interesses não controladores

68,486

68,375

 

Equidade total

446,606

443,356

 

Passivo total e patrimônio líquido

$

1,644,840

$

1,618,340

 

Saul Centers, Inc.

Demonstrações Consolidadas de Operações

(Em milhares, exceto por ação)

 
 
 

Três meses terminou em 31 de março,

 

2020

 

2019

Receita

(não auditado)

Receita de aluguel

$

55,415

   

$

56,803

 

Outros

1,528

   

2,947

 

Receita total

56,943

   

59,750

 

Despesas

     

Despesas operacionais imobiliárias

7,036

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“>

8,001

 

Impostos imobiliários

7,153

7,148

 

Despesa com juros, líquido supor e amortização dos custos da dívida diferida

9,594

11,067

 

Depreciação e amortização dos custos de locação diferidos

11,281

11,643

 

Geral e administrativo

5,050

4,814

 

Despesas totais

40,114

42,673

 

Lucro Líquido

16,829

17,077

 

Interesses não controladores

Renda atribuível a interesses não controladores

(3,565)

(3,630)

 

Lucro líquido atribuível à Saul Centers, Inc.

13,264

13,447

 

Dividendos de ações preferenciais

(2,798)

(2,953)

 

Lucro líquido disponível aos acionistas comuns

$

10,466

$

10,494

 

Lucro líquido por ação disponível aos acionistas ordinários

Básico e diluído

$

0.45

$

0.46

 

Dividendos declarados por ação ordinária em circulação

$

0.53

$

0.53

 

Conciliação do lucro líquido com FFO disponível aos acionistas comuns e

interesses não controladores (1)

 
 

Três meses terminou em 31 de março,

 

>(Em milhares, exceto por ação)

 

2020

 

2019

 

(não auditado)

Lucro líquido

$

16,829

$

17,077

 

Adicionar:

Depreciação e amortização imobiliária

11,281

11,643

 

FFO

28,110

28,720

 

Subtrair:

Dividendos de ações preferenciais

(2,798)

(2,953)

 

FFO disponível para acionistas comuns e interesses não controladores

$

25,312

$

25,767

 

Ações médias ponderadas:

Ações ordinárias ponderadas diluídas

23,299

22,863

 

Unidades de parceria limitada conversível

7,897

7,835

 

Ações médias e unidades usadas para calcular FFO por ação

31,196

30,698

 

FFO por ação disponível para acionistas comuns e interesses não controladores

$

0.81

$

0.84

 

 

   

(1)

A Associação Nacional de Fundos de Investimento Imobiliário (NAREIT) desenvolveu o FFO como uma medida financeira relativa não-GAAP de desempenho de um REIT de capital próprio, a fim de reconhecer que os imóveis produtores de renda historicamente não depreciaram com base determinada pelo GAAP. O FFO é definido pela NAREIT como lucro líquido, calculado de acordo com o GAAP, mais depreciação e amortização imobiliária, e excluindo encargos de inadimplência em ativos imobiliários e ganhos ou perdas de disposições imobiliárias. O FFO não representa o caixa gerado das atividades operacionais de acordo com o GAAP e não é necessariamente indicativo de caixa disponível para as necessidades de caixa do fundo, o que é divulgado nas Demonstrações Consolidadas de Fluxos de Caixa da Companhia para os períodos aplicáveis. Não há restrições legais ou funcionais materiais sobre o uso de FFO. O FFO não deve ser considerado como uma alternativa ao lucro líquido, sua medida gaap mais diretamente comparável, como um indicador do desempenho operacional da Companhia, ou como uma alternativa aos fluxos de caixa como medida de liquidez. A administração considera a FFO uma medida suplementar significativa do desempenho operacional, pois exclui principalmente a suposição de que o valor dos ativos imobiliários diminui de forma previsível ao longo do tempo (ou seja, depreciação), o que é contrário ao que a Companhia acredita que ocorre com seus ativos, e porque os analistas do setor o aceitaram como medida de desempenho. O FFO pode não ser comparável às medidas de título similar empregadas por outros REITs.

Conciliação da receita com a mesma receita imobiliária (2)

 

(em milhares)

 

Três meses terminaram em 31 de março,

   

2020

 

2019

   

td>

(não auditado)

Receita total

 

$

56,943

$

59,750

 

Menos: Aquisições, disposições e propriedades de desenvolvimento

 

(130)

(889)

 

Receita total da mesma propriedade

 

$

56,813

$

58,861

Shopping Centers

 

$

41,441

$

43,159

 

Propriedades de uso misto

 

15,372

15,702

 

Receita total da mesma propriedade

 

$

56,813

$

58,861

Receita total do Shopping Center

 

$

41,571

$

43,159

 

Menos: Aquisições de shopping centers, disposições e propriedades de desenvolvimento

 

(130)

 

Receita total do Shopping Center

 

$

41,441

$

43,159

Receita total de propriedades de uso misto

 

$

15,372

$

16,591

 

Menos: Aquisições de Uso Misto, disposições e propriedades de desenvolvimento

 

(889)

 

Receita total de propriedade de uso misto

 

$

15,372

$

15,702

 

   

(2)

A mesma receita patrimonial é uma medida financeira não-GAAP de desempenho que melhora a comparabilidade dos períodos de relatórios, excluindo os resultados de propriedades que não estavam em operação durante a totalidade dos períodos de relatórios comparáveis.  A mesma receita patrimonial ajusta a receita patrimonial subtraindo a receita de imóveis não em operação durante a totalidade dos períodos de relatórios comparáveis.  A mesma receita imobiliária é uma medida do ope

classificação do desempenho das propriedades da Companhia, mas não mede o desempenho da Companhia como um todo.  A mesma receita imobiliária não deve ser considerada como uma alternativa à receita total, sua medida gaap mais diretamente comparável, como um indicador do desempenho operacional da Companhia.  A administração considera a mesma receita imobiliária uma medida suplementar significativa do desempenho operacional, pois não é afetada pelo custo do financiamento da Companhia, pelo impacto das despesas de depreciação e amortização, ganhos ou perdas com a aquisição e venda de ativos imobiliários operacionais, despesas gerais e administrativas ou outros ganhos e perdas relacionados à propriedade dos imóveis da Companhia.  A administração acredita que a exclusão desses itens da mesma receita imobiliária é útil porque a medida resultante captura a receita real gerada e as despesas reais incorridas pela operação das propriedades da Companhia.  Outros REITs podem usar metodologias diferentes para calcular a mesma receita de propriedade.  Assim, a mesma receita patrimonial da Companhia pode não ser comparável à de outros REITs.

Conciliação do lucro líquido com o mesmo rendimento operacional do imóvel (3)

 
 

Três meses terminou em 31 de março,

(Em milhares)

2020

 

2019

 

(não auditado)

Lucro líquido

$

16,829

   

$

17,077

 

Adicionar: Despesa com juros, líquido supor e amortização dos custos da dívida diferida

9,594

   

11,067

 

Adicionar: Depreciação e amortização dos custos de locação diferidos

11,281

   

11,643

 

Adicionar: Geral e administrativo

5,050

   

4,814

 

Rendimento operacional da propriedade

42,754

   

44,601

 

Menos: Aquisições, disposições e propriedades de desenvolvimento

(104)

   

(628)

 

Receita operacional total da mesma propriedade

$

42,650

   

$

43,973

 
       

Shopping Centers

$

32,545

   

$

33,471

 

Propriedades de uso misto

10,105

   

10,502

 

Receita operacional total da mesma propriedade

$

42,650

   

$

43,973

 
       

Receita operacional do Shopping Center

$

32,649

   

$

33,471

 

Menos: Aquisições de shopping centers, disposições e propriedades de desenvolvimento

(104)

   

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“>

 

Total mesmo shopping center receita operacional

$

32,545

$

33,471

Receita operacional de propriedade de uso misto

$

10,105

$

11,130

 

Menos: Aquisições de Uso Misto, disposições e propriedades de desenvolvimento

(628)

 

Total da mesma receita operacional de propriedade de Uso Misto

$

10,105

$

10,502

 

 

   

(3)

A mesma receita operacional de propriedade é uma medida financeira não-GAAP de desempenho que melhora a comparabilidade dos períodos de relatórios, excluindo os resultados de propriedades que não estavam em operação durante a totalidade dos períodos de relatórios comparáveis.  O mesmo rendimento operacional do imóvel ajusta o lucro operacional da propriedade subtraindo os resultados de imóveis que não estavam em operação durante a totalidade dos períodos comparáveis.  O mesmo rendimento operacional do imóvel é uma medida do desempenho operacional dos imóveis da Companhia, mas não mede o desempenho da Companhia como um todo.  O mesmo rendimento operacional imobiliário não deve ser considerado como uma alternativa ao rendimento operacional da propriedade, sua medida gaap mais diretamente comparável, como um indicador do desempenho operacional da Companhia.  A administração considera o mesmo rendimento operacional do imóvel uma medida suplementar significativa do desempenho operacional, pois não é afetado pelo custo do financiamento da Companhia, pelo impacto das despesas de depreciação e amortização, ganhos ou perdas com a aquisição e venda de ativos imobiliários operacionais, despesas gerais e administrativas ou outros ganhos e perdas relacionados à propriedade dos imóveis da Companhia.  A administração acredita que a exclusão desses itens da receita operacional do imóvel é útil porque a medida resultante captura a receita real gerada e as despesas reais incorridas pela operação das propriedades da Companhia.  Outros REITs podem utilizar metodologias diferentes para calcular a mesma renda operacional da propriedade.  Assim, a mesma receita operacional de propriedade pode não ser comparável à de outros REITs.

Contact Information:

http://www.saulcenters.com



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