Harborside Inc. anuncia o segundo trimestre e a primeira metade 2019 resultados

Oakland, CA e Toronto, Harborside Inc. (“Harborside” ou a “companhia”) (CSE: hbor), relataram hoje resultados financeiros para os três e seis meses que terminam junho 30, 2019. Todas as figuras são relatadas em dólares norte-americanos, salvo indicação em contrário.

Destaques financeiros

• Receita do segundo trimestre aumentou 19,8% ano-a-ano para $12700000, impulsionado por 6,5% de crescimento na receita de varejo e crescimento de 208% na receita de atacado
• Margem bruta ajustada para o segundo trimestre melhorou para 56% de 14% no ano anterior devido a um aumento nas vendas por atacado e um ajuste de valor justo favorável ao inventário⁽¹⁾
• Lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (“EBITDA ajustado”) de $2500000 para o segundo trimestre de 2019 em comparação com ($3.03) milhões para o ano anterior⁽¹⁾
• A perda líquida para o segundo trimestre foi de $15600000, em comparação com a perda líquida de $4800000 no ano anterior, principalmente devido a uma provisão $15400000 para possíveis penalidades fiscais 280e e $3600000 de despesas não recorrentes relacionadas com a operação de aquisição reversa da companhia (“RTO”) e outros itens de uma só vez, compensados por um ganho não em dinheiro em passivos derivativos de $7200000 devido à tradução de preços de exercício de opções e mandados, e preços de conversão de debêntures, denominados em outras moedas estrangeiras
• Total de ativos totalizou $60100000 e incluiu $19300000 em dinheiro na mão
• Em 10 de junho de 2019, começou a negociar na Canadian Securities Exchange (“CSE”) após a conclusão do RTO e financiamento de colocação privada simultânea de aproximadamente $15000000 valor de recibos de subscrição

Comentário de gestão
“O segundo trimestre foi um marco para Harborside. Em 10 de junho, listamos no CSE depois de completar o RTO e levantar capital. Apraz-me que no nosso primeiro trimestre como uma empresa pública, que relatou o crescimento da receita sólida e foram rentáveis em uma base EBITDA ajustado⁽¹⁾, e que agora espesso entre os Top 20 e.u. listado empresas de cannabis por receita “, disse HARBORSIDE CEO Andrew O Berman.

“Dito isto, o Conselho e nossa equipe executiva não estão satisfeitos com a perda significativa de capitalização de mercado em nossos primeiros meses como uma empresa pública. Enquanto o mercado global está para baixo, o que nos perturba é que Harborside está para baixo ainda mais apesar de nossa base instalada de receitas e perspectivas de crescimento sólido. Pensamos que estamos significativamente subvalorizadas, e para demonstrar que a crença firme, hoje também anunciou que estamos implementando um lance de emissor de curso normal em que esperamos comprar até 5% de nossas ações subordinadas. “

“Além deste programa, temos contratado provedores de liquidez secundária, estão buscando a cobertura de pesquisa da nossa empresa, estão executando o nosso plano de crescimento centrado na Califórnia, e estão trabalhando para Rightsizing nossas despesas operacionais com um objetivo de atingindo mais de 35% das receitas. ” ⁽²⁾

“Eu também quero fornecer-lhe os nossos objetivos para 2019. Estamos direcionando $55 para $57000000 de receita e para alcançar o EBITDA ajustado positivo. ⁽¹⁾ acreditamos que a combinação de crescimento de topline sólido e expansão de margem para uma negociação de ativos de cannabis na receita de 1,5 x contribui para uma oportunidade de investimento altamente atraente. ” ⁽²⁾

Esses alvos, e os pressupostos relacionados, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes. Enquanto Harborside acredita que há uma base razoável para esses alvos, tais metas podem não ser cumpridas. Esses alvos representam informações prospectivas. Os resultados reais podem variar e diferem materialmente dos alvos. Consulte “nota cautelar referente a informações prospectivas” e “suposições” abaixo.

Desenvolvimento de negócios de varejo

• Receita de varejo do segundo trimestre aumentou 6,5% ano-a-ano para $10500000, impulsionado pela maior atividade de vendas nas duas lojas Harborside Flagship em Oakland e San Jose
• Dispensários de Harborside em Oakland e San Jose serviced uma média de 1.325 clientes por dia durante o segundo trimestre, com um tamanho médio de cesta de $86
• Nossa inovação contínua na experiência de varejo na loja principal de Oakland , incluindo uma planta de assoalho de varejo aberta positivamente recebida, redesenhada, conduziu o tamanho e o tráfego melhorados da cesta no segundo trimestre
• Dispensários Harborside ganhou prêmios em três categorias relacionadas com a cannabis no 2019 East Bay Express “melhor do East Bay” concorrência, incluindo melhor dispensário cannabis, melhores ofertas de cannabis e mais Deluxe acessórios de cannabis
• Em 29 de agosto, Desert Hot Springs recebeu seu certificado de ocupação após a passagem de construção, incêndio e inspeções de obras públicas, limpando o caminho para uma abertura em outubro. A loja é uma das únicas duas no estado da Califórniacom uma janela de drive-thru licenciada.

s_p DNR “>107.001

120.569

227.570

Média de clientes/dia

1.189

1.325

1.257

Ticket médio (US $)

$

85,95

$

86,19

$

86, 7

Venda por atacado desenvolvimento de negócios

• Receita de atacado do segundo trimestre aumentou 208% ano-a-ano para $2200000, impulsionado pelo aumento da escala de cultivo, melhoria da qualidade do produto, e expansão da distribuição em todo o estado de nossos produtos de cannabis
• Novo estado-da-arte 44.000 pé quadrado holandês Venlo com efeito de estufa, que estamos plantando em meados de setembro e colheita até o final de novembro 2019, que é esperado para contribuir quase 10.000 libras de produção anual
• A tração continuada para nossa marca proprietária da chave, vendeu em quase 20% de lojas licenciadas em Califórnia. A chave ganhou o 3º lugar na categoria melhores edibles para as geléias de frutas vermelhas da Key Berry no High Times Bay Area cannabis Cup realizada em junho
• Marcas proprietárias adicionais em desenvolvimento visando segmentos demográficos subatendidos com potencial de crescimento significativo

Discussão do segundo trimestre 2019 e primeiro semestre 2019 resultados
A receita para o segundo trimestre de 2019 totalizou $12700000, em comparação com $10600000 para o segundo trimestre de 2018, representando um aumento de 19,8%. A receita para o primeiro semestre de 2019 foi de $24700000, um aumento de 21,4%, comparado a $20400000 no período do ano anterior.

O lucro bruto antes do ajuste do ativo biológico para o segundo trimestre de 2019 foi de $7100000 ou 56%, em comparação com $1500000 ou 14% para o mesmo período do ano passado. Para o primeiro semestre de 2019, o lucro bruto, excluindo o impacto dos ajustes de valor justo para os ativos biológicos foi de $8900000 ou 36%, em comparação com $1800000 ou 9% no período do ano anterior. A melhoria da margem bruta ajustada foi devida ao aumento da qualidade das vendas por atacado e um ajuste favorável do valor justo ao inventário.

As despesas operacionais totais para o segundo trimestre de 2019 foram $13000000, em comparação com $7900000 para o período do ano anterior. As despesas operacionais totais no segundo trimestre de 2019 incluíram $1500000 em despesas relacionadas com a compensação de incentivo baseada em ações, $2300000 de pagamentos baseados em ações, $3300000 em não recorrentes relacionados ao RTO despesas, $300000 nos custos de separação dos fundadores incluídos em geral & administrativo, e $300000 de depreciação e amortização.

O EBITDA ajustado para o segundo trimestre de 2019 foi de $2500000, comparado com ($3.03) milhões para o segundo trimestre de 2018. O EBITDA ajustado para o primeiro semestre de 2019 foi de ($0.01) milhões, comparado com ($6) milhões no período do ano anterior. Consulte “medidas financeiras não-IFRS, reconciliação e discussão”.

A perda líquida para o segundo trimestre de 2019 foi de $15600000, em comparação com uma perda líquida de $4900000 para o segundo trimestre de 2018, e para o primeiro semestre de 2019 foi ($21.07) milhões, em comparação com ($8.09) milhões no anterior período do ano. A principal razão para o aumento da perda líquida de 2019 ao longo do ano anterior é a inclusão no segundo trimestre de uma prestação única de $15400000 relativa a potenciais passivos fiscais nos termos da secção 280E do código das receitas internas. A empresa contesta em todos os aspectos todos esses passivos, e o registro desta provisão única não é uma indicação da posição da empresa sobre este assunto ou uma admissão de qualquer responsabilidade. Isso foi parcialmente compensado por um ganho não em dinheiro de $7200000 devido à conversão de moeda estrangeira em opções e mandados.

Balanço patrimonial e liquidez
A partir de 30 de junho de 2019, o total de ativos foi de $60100000, incluindo $19400000 de dinheiro. Dívida pendente inclui notas a pagar e juros acumulados de $1200000 e arrendamentos a pagar de $400000. O patrimônio líquido total foi de $19300000.

Mercados de capitais e atividades de financiamento
A Harborside iniciou a negociação de suas ações ordinárias de votação subordinada no CSE em 10 de junho de 2019 o símbolo hbor após a conclusão bem-sucedida de uma transação de aquisição reversa (RTO) com Lineage Grow Company Ltd. e um concorrente financiamento da colocação confidencial que levantou aproximadamente $15000000.

Após o fim do trimestre, a Harborside exerceu sua opção de fusão para adquirir 100% de propriedade da corporação mútua coletiva de pacientes (“PMACC”), que opera os dispensários de varejo do Harborside em Oakland e San Jose. Como parte da transação, a empresa também adquiriu indiretamente um 50% de participação na San Leandro Wellness Solutions, Inc., que detém o direito em um dispensário de varejo localizado em San Leandro, Califórnia, que está atualmente construção e está prevista para iniciar atividades relacionadas com a cannabis durante o segundo semestre de 2019.

Atualização sobre aquisições de pipeline
Em 29 de agosto de 2019, a administração determinou que a empresa não espera prosseguir com as transações contempladas pelo contrato de compra de ações entre a Flrish Retail Management &Amp; Security Services LLC e a Airfield Supply co., Inc. e sua proprietário, à luz do preço de participação atual da companhia e da componente substancial do dinheiro do preço de compra que a gerência determinou não é no interesse melhor dos accionistas.

Em 29 de agosto de 2019, a administração determinou que a companhia não espera prosseguir com a aquisição da Agris conforme contemplada pelo acordo Agris, à luz da demanda do principal proprietário por um aumento no preço de compra e outros termos que, em o julgamento da administração faz com que a transação não seja em prol dos objetivos ou estratégia da companhia ou de outra forma no interesse dos acionistas da companhia, e dada a capacidade já substancial da companhia de produzir cannabis de alta qualidade no seu</span cl>

= xn-Location > instalações Salinas em escala significativa.  A empresa reserva expressamente em todos os aspectos todos os direitos que tenha ou possa ter ao abrigo do acordo Agris. Além disso, Menna Tesfatsion, o fundador e proprietário principal da Agris farms, não vai se juntar a Harborside como diretor de operações.

Teleconferência e detalhes do webcast
A empresa irá sediar uma teleconferência e webcast para rever seus resultados em 11:00 A.m. Eastern Time (8:00 a.m. Pacific time) amanhã, sexta-feira, 30 de agosto de 2019. A teleconferência será acessível em nosso site corporativo em www.investharborside.com e discando 888-390-0605 (416-764-8609 para chamadores internacionais) e fornecendo o ID de conferência 94887237. Para garantir uma conexão adequada, é aconselhável fazer logon ou discar em dez minutos antes da hora de início.

Uma gravação da chamada estará disponível uma hora após o fim da chamada de conferência até 11:59 P.m. hora do leste (8:59 P.m. hora do Pacífico), setembro 13, 2019, discando 888-390-0541 (416-764-8677 para chamadores internacionais) e fornecendo a senha de reprodução 887237, ou visitando www.investharborside.com.

Sobre harborside:
Harborside Inc. é um dos varejistas os mais velhos e os mais respeitados do cannabis em Califórnia, operando dois dispensários principais na área da Baía de San Francisco, dois dispensários em Oregon e uma facilidade do cultivation em Salinas, Na Califórnia. Harborside desempenhou um papel instrumental em tornar a cannabis segura e acessível a uma comunidade ampla e diversificada de consumidores da Califórnia. Co-fundada por Steve DeAngelo e vestido de casamento em 2006, Harborside foi premiado com uma das primeiras seis licenças de cannabis médica concedida nos Estados Unidos. Harborside é atualmente uma empresa listada publicamente na negociação CSE o símbolo ticker HBOR. Informações adicionais sobre o Harborside estão disponíveis no perfil SEDAR da Harborside em www.sedar.com, incluindo na declaração de listagem de Harborside datada de 30 de maio de 2019, as demonstrações financeiras consolidadas intercalares não auditadas para os três e seis meses findos em 30 de junho de 2019 e 2018, e a discussão e análise da gestão de condições financeiras e desempenho operacional para os três e seis meses encerrados em 30 de junho de 2019.

Para as últimas notícias, atividades e cobertura da mídia, visite o site corporativo da Harborside atwww.investharborside.com ou conecte-se conosco no LinkedIn, Facebook e Twitter.

Medidas não-IFRS, reconciliação e discussão
Este comunicado de imprensa contém referências a “EBITDA ajustado”, “lucro bruto ajustado” e “margem bruta ajustada”, que são medidas financeiras não-IFRS.

O EBITDA ajustado é uma medida do desempenho financeiro global da empresa e é usado como uma alternativa ao lucro ou lucro líquido em algumas circunstâncias. O EBITDA ajustado é essencialmente o lucro líquido (prejuízo) com juros, impostos, depreciação e amortização, ajustes não-caixa e outros itens incomuns adicionados de volta. Esta medida pode ser utilizada para analisar e comparar a rentabilidade entre empresas e indústrias, pois elimina os efeitos do financiamento e das despesas de capital. Ele é freqüentemente usado em proporções de avaliação e pode ser comparado ao valor da empresa e receita. Esta medida não tem qualquer significado padronizado de acordo com a IFRS e, portanto, não pode ser comparável a medidas semelhantes apresentadas por outras empresas.

O lucro bruto ajustado e a margem bruta ajustada excluem os ajustes de valor justo para os ativos biológicos da companhia. A administração acredita que essas medidas fornecem informações úteis, pois representam o lucro bruto com base no custo da empresa para produzir inventários vendidos e remove métricas de valor justo vinculadas à alteração dos níveis de estoque, conforme exigido pelas IFRS.

Não existem medidas financeiras IFRS comparáveis apresentadas nas demonstrações financeiras consolidadas intercalares não auditadas da Harborside. Reconciliações das medidas complementares de não-IFRS são apresentadas na gestão da empresa de discussão e análise de condições financeiras e desempenho financeiro para os três e seis meses encerrado em 30 de junho de 2019 (o “MD provisório & a”). A empresa acredita que as medidas fornecem informações úteis aos acionistas e investidores na compreensão de nosso desempenho e podem auxiliar na avaliação dos negócios da empresa em relação ao de seus pares. Para obter mais informações, consulte “medidas não-IFRS” no MD provisório da empresa & A disponível em www.sedar.com.

Notas:

1. Trata-se de uma medida de reporte não-internacional de relato financeiro (“IFRS”). Para uma reconciliação desta à medida IFRS mais próxima, consulte “medidas não-IFRS, reconciliação e discussão” no MD provisório da companhia & A.
2. Esta é a informação prospectivas e com base em uma série de suposições. Consulte “nota cautelar referente a informações prospectivas”.

Nota cautelar referente a informações prospectivas
Este comunicado de imprensa contém “informações prospectivas” e “declarações prospectivas” (coletivamente, “declarações prospectivas”), dentro do significado da legislação de valores mobiliários canadense aplicável. Todas as declarações, além de declarações de fato histórico, são declarações prospectivas e baseiam-se em expectativas, estimativas e projeções como na data deste comunicado de imprensa. Qualquer declaração que envolva discussões com relação a previsões, expectativas, crenças, planos, projeções, objetivos, suposições, eventos futuros ou desempenho (muitas vezes, mas nem sempre usando frases como “espera”, ou “não espera”, “é esperado”, ” antecipa “ou” não antecipa “,” planos “,” orçamento “,” programado “,” previsões “,” estima “,” acredita “ou” pretende “ou variações de tais palavras e frases ou afirmando que certas ações, eventos ou resultados” pode “ou” poderia “,” seria “,” pode “ou” vai “ser tomadas para ocorrer ou ser alcançado) não são declarações de fato histórico e podem ser declarações prospectivas. Neste comunicado de imprensa, as declarações prospectivas referem-se, entre outras coisas, a planos de expansão futuros.

Estas declarações prospectivas baseiam-se em pressupostos razoáveis e estimativas de gestão da empresa no momento em que tais declarações foram feitas. Resultados futuros reais podem diferir materialmente como declarações prospectivas envolvem riscos conhecidos e desconhecidos, incertezas e outros fatores que podem fazer com que os resultados reais, desempenho ou realizações da empresa sejam materialmente diferentes de qualquer futuro resultados, desempenho ou realizações expressas ou implícitas por tais declarações prospectivas. Tais fatores, entre outras coisas, incluem: flutuações em condições macroeconômicas gerais; flutuações nos mercados de valores mobiliários; expectativas em relação à dimensão do mercado de cannabis da Califórniae à mudança dos hábitos dos consumidores; a capacidade da companhia de alcançar com sucesso seus objetivos de negócio; planos de expansão; incertezas políticas e sociais; incapacidade de obter um seguro adequado para cobrir riscos e perigos; e a presença de leis e regulamentações que possam impor restrições ao cultivo, produção, distribuição e venda de produtos relacionados à cannabis e cannabis no estado da Califórnia; e relações com os funcionários. Embora as declarações prospectivas contidas neste comunicado de imprensa sejam baseadas no que a gestão da empresa acredita, ou acredita no momento, para ser suposições razoáveis, a empresa não pode garantir aos acionistas que os resultados reais serão consistentes com tais declarações prospectivas, pois pode haver outros fatores que causam resultados não ser como antecipado, estimado ou pretendido. Os leitores não devem colocar confiança indevida na

procurando declarações e informações contidas neste comunicado de imprensa. A empresa não assume qualquer obrigação de atualizar as declarações prospectivas de crenças, opiniões, projeções ou outros fatores, caso eles mudem, exceto conforme exigido por lei.

A empresa está indiretamente envolvida na fabricação, posse, uso, venda e distribuição de cannabis no mercado de cannabis recreacional e medicinal nos Estados Unidos. As leis estaduais locais onde a companhia opera permitem tais atividades no entanto, essas atividades são atualmente ilegais a lei federal dos Estados Unidos . Informações adicionais sobre esse e outros riscos e incertezas relacionados aos negócios da empresa estão contidas na rubrica fatores de risco na declaração da listagem datada de 30 de maio de 2019, arquivada o perfil da empresa na sedar no www.sedar.com.

Suposições
Ao desenvolver as orientações financeiras estabelecidas acima, a Harborside fez as seguintes suposições e baseou-se nos seguintes fatores e considerações:

• Os alvos baseiam-se nos resultados históricos da Harborside, incluindo o seu ano até à data resultados consolidados das operações.
• Os alvos estão sujeitos à conclusão da instalação de cultivo de estufa holandesa Venlo de 44.000 pés quadrados de Harborside na expansão Salinas e outros planos de melhoramento de cultivo previstos para entrar on-line no último trimestre de 2019 e durante 2020.
• Os alvos estão sujeitos ao fechamento bem-sucedido da aquisição previamente anunciada da lucrum Enterprises, Inc. (“LUX”), que opera um dispensário de 3.700 pés quadrados em San Jose, Califórnia, e a realocação desse dispensário para um novo local. Não há garantia de que tal aquisição será completada como contemplada ou em tudo.
• A receita em nossos dispensários de varejo até o final do ano é baseada em nossos resultados de YTD.
• A receita por atacado na segunda metade de 2019 é esperada crescer por aproximadamente 180% comparado à primeira metade do ano, que o crescimento é baseado em umas condições meteorológicas mais favoráveis em Salinas, nossa estufa holandesa de Venlo que vem em linha em Setembro 2019, e implementação de outros controles ambientais e outros de qualidade destinados a garantir a qualidade do produto.
• A sustentabilidade e o crescimento da receita de varejo e atacado dependem de uma variedade de fatores, incluindo, entre outras coisas, localização, concorrência, requisitos legais e regulamentares. Os preços são projetados para a frente em preços recentemente realizados por atacado e varejo.
• O custo dos produtos vendidos, antes de ter em conta o impacto das alterações de valor nos activos biológicos (que são de natureza não pecuniária e, consequentemente, são excluídos dos cálculos do EBITDA ajustado), foram projectados com base nos custos estimados de produção e capacidade disponível a partir de uma cadeia de suprimentos verticalmente integrada. O custo dos produtos vendidos relativos ao inventário de retalho adquirido por terceiros foi projectado em consonância com os níveis históricos, que é de aproximadamente 50%. Em nossos negócios de varejo e atacado, assumimos que a margem bruta ajustada combinada seja de aproximadamente 35%. Nossa margem bruta pode ser influenciada por uma série de fatores, entre outras coisas, o custo do cultivo e produção de cannabis, preços de cannabis por atacado, e outros fatores relevantes.
• As despesas de venda, gerais e administrativas até o final de 2019 são assumidas como sendo consistentes até o final de 2019, mas para diminuir como uma porcentagem das receitas devido à escalabilidade inerente das despesas de venda, gerais e administrativas, e estar no intervalo de 35% ou abaixo como uma percentagem da receita. Além disso, as despesas totais de vendas, gerais e administrativas incluem uma alocação para custos indiretos corporativos e de empresas públicas.
• Nossa orientação 2019 não inclui os resultados de nenhuma aquisição do encanamento à excepção de LUX.

O CSE não aprovou nem desaprovou o conteúdo deste comunicado de imprensa. Nem o CSE nem seu regulador de mercado (como esse termo é definido nas políticas do CSE) aceita a responsabilidade para a adequação ou a exatidão desta liberação.

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